（一）固态电解质

氧化物路线

三祥新材（603663）：

全球最大锆基电解质供应商（氧氯化锆锂规划产能 10 万吨），锆基氯化物材料已小批量供货清陶能源、卫蓝新能源。

上海洗霸（603200）：

国内唯一量产 LLZO 氧化物电解质的企业（良品率超 98%），2025 年产能扩至 2000 吨 / 年，独家配套比亚迪刀片固态电池。

东方锆业（002167）：

全球 50% 的氧化锆（LLZO 关键原料）由其供应，2025 年高纯度纳米氧化锆产能达 1 万吨。

硫化物路线

赣锋锂业（002460）：

全球唯一覆盖氧化物、硫化物、聚合物三条路线的企业，硫化物电解质电导率达 3mS/cm（接近液态电池），硫化锂纯度 99.9%，成本较日韩低 40%。

天赐材料（002709）：

硫化物电解质前驱体全球市占率超 60%，2024 年硫化物电解质量产线投产，成本较日企低 44%。

有研新材（600206）：

硫化锂核心供应商，参股公司新源邦氧化物电解质已量产，硫化物路线小批量供货国轩高科。

聚合物路线

瑞泰新材（301238）

：双三氟甲基磺酰亚胺锂（LiTFSI）全球市占率超 70%，批量供应三星 SDI 聚合物固态电池。

冠盛股份（605088）

与清华大学合作开发聚合物复合电解质，计划 2025 年建成 1GWh 产能。（二）正极材料

高镍三元

容百科技（688005）

：全球超高镍（Ni≥90%）正极市占率第一，全固态电池用单晶材料已导入丰田，2025 年富锂锰基 - 硫化物复合正极量产。

当升科技（300073）

：国内唯一量产 Ni≥95% 超高镍单晶正极的企业，循环寿命超 2500 次，绑定卫蓝新能源、清陶能源。

富锂锰基

金龙羽（002882）

富锂锰基材料循环寿命突破 2000 次，半固态电池通过针刺测试，2025 年中试线落地，合作广汽、比亚迪路测。

国轩高科（002074）

“金石电池” 采用富锂锰基 + 锂金属负极，能量密度 350Wh/kg，2025 年开启装车测试。（三）负极材料

硅碳负极

贝特瑞（835185）

国内硅基负极龙头，硅碳负极比容量 2000mAh/g，第五代产品适配固态电池，已通过宁德时代认证。

璞泰来（603659）

硅碳负极小批量试产，纳米硅碳产品完成技术定型，设备端开发固态电池专用涂布机。

锂金属负极

赣锋锂业（002460）

实现 3 微米超薄锂带量产，解决负极膨胀问题，搭载该技术的电池能量密度突破 500Wh/kg。

天齐锂业（002466）

投资美国 SES 布局锂金属负极，硫化锂产业化支持工作完成，与十余家客户打样。（四）封装与结构件铝塑膜

新纶新材（002341）

国内唯一量产 12μm 铝箔层产品（对标日本昭和），2024 年产能扩至 1.2 亿平米，宁德时代主供。

明冠新材（688560）

固态电池专用铝塑膜通过卫蓝新能源验证，2024 年产能扩产 200%，绑定赣锋锂电、孚能科技。

金属复合封装

科森科技（603626）

全球唯一量产铝塑膜 - 金属复合封装结构的企业，气密性达航天级标准，配套比亚迪刀片固态电池。

（二）设备与材料

干法电极设备

先导智能（300450）

全球唯一提供固态电池全段设备（涂布 - 热压 - 封装）的企业，市占率超 70%，2025 年订单预计超 80 亿元。

铜箔

诺德股份（600110）

HVLP 铜箔全球市占率第一，复合铝箔技术解决界面阻抗问题，宁德时代全固态电池中试线独家供应商。

德福科技（301511）

6μm 复合铜箔量产，有效解决铜集流体氧化问题，2025 年产能扩至 5 万吨。

 (三) 电池制造：量产进度领先企业

从公司技术路线核心进展，客户/应用场景梳理

孚能科技：硫化物全固态+软包2025年底交付60Ah电芯；2026年产能扩至GWh级；能量密度400Wh/kg↑广汽、eVTOL（上海时的）、人形机器人

宁德时代：硫化物全固态凝聚态电池（半固态）用于理想MEGA（续航1080km）；2027年全固态小批量生产奔驰、宝马

国轩高科：已正式启动第一代全固态电池量产线的设计工作

三

技术路线与量产进展

半固态电池

2025 年装车渗透率预计达 22%，宁德时代凝聚态电池（500Wh/kg）已供货蔚来 ET9，孚能科技半固态电池成本仅比液态高 5%-10%。

全固态电池

预计 2027 年小批量装车，赣锋锂业硫化物全固态电池能量密度 500Wh/kg，国轩高科 “金石电池” 通过 200℃热箱测试，宁德时代计划 2027 年量产。

四

投资逻辑与风险提示

短期（2025-2026）

关注半固态电池材料（如三祥新材、新纶新材）及设备（先导智能），博弈 B 样测试数据催化。

中期（2027-2030）

布局全固态技术领先企业（宁德时代、赣锋锂业）及专利壁垒高的材料商（当升科技、天赐材料）。

风险提示

技术路线不确定性（硫化物 vs 氧化物）、规模化生产良率（当前仅 60%-70%）、原材料价格波动（锂、锆）。 本站仅提供存储服务，所有内容均由用户发布，如发现有害或侵权内容，请点击举报。